66.7% “홈플 채권 사기발행 의혹, MBK로 조사 확대를”

홈플러스 채권 발행, 신용등급 강등 직전까지
MBK도 상황 인지 가능성↑
금감원 조사 착수…배임, 탈세 의혹도
71.9% "사모펀드 규제 강화 필요"

홈플러스가 기업회생 절차에 돌입하게 된 주요 원인은 신용등급 강등이다. 단기사채를 통해 자금을 융통해왔으나 신용등급이 하락하며 유동성 위기가 초래된 것이다. 그러나 신용등급 강등 직전까지 홈플러스는 채권을 지속 발행하면서 피해 규모가 일반투자자까지 커졌다는 정황이 드러나며, '사기 논란'이 퍼지고 있다. 국민대다수는 이에 대해 회사 뿐만 아니라 대주주인 MBK파트너스까지도 수사해야한다고 보고 있다.

16일 아시아투데이가 여론조사기관인 리얼미터와 함께 전국 만 18세 이상 남녀 1002명을 대상으로 지난 13일부터 14일까지 이틀간 실시한 설문조사 결과에 따르면, 설문대상의 688명(68.7%)이 홈플러스의 채권 사기발행과 탈세와 배임 의혹에 대해 회사를 넘어 대주주인 MBK까지 조사를 확대해야 한다는 데 동의했다. 동의하지 않는다는 233명(19.1%), 잘 모르겠다는 15명(12.2%)으로 집계됐다. 국민 10명 중 7명이 대주주인 MBK까지 조사해야 한다는 데 동의한 것이다.

홈플러스는 신용등급 강등을 미리 알고도 채권을 발행하면서 상환 불능 상태를 알고도 자금을 무리하게 끌어모았다는 지적을 받고 있다. 지난달 28일 신용등급이 'A3'에서 'A3-'로 강등됐는데, 이후 3·1절 연휴기간을 마친 직후인 이달 4일 채권을 포함한 금융채무에 대한 원리금 상환을 일시 중단하는 기업회생절차를 신청했기 때문이다.

문제는 홈플러스의 신용등급이 강등되기 직전까지 회사는 카드대금을 기초로 한 자산유동화 전자단기사채(ABSTB)를 발행, 투자자들을 끌어모았다는 점이다. 신용등급 강등에 따른 이자비용 상승으로 단기 유동성 부담이 커지자, 곧바로 법정관리를 신청해 원리금 지급을 하지 않을 수 있게 만든 것이다.

이에 금융감독원은 지난 14일 홈플러스의 회사채와 전자단기사채 등을 인수한 증권사와 신용등급을 강등한 신용평가사들을 대상으로 검사를 진행할 예정이라고 밝힌 바 있다. 금감원이 MBK파트너스를 직접 검사할 수는 없지만, 이를 토대로 대주주가 이러한 상황을 인지 하고 있었는지에 대한 사실관계를 파악할 것으로 전망된다.

특히 홈플러스는 ABSTB가 발행된 25일에 미리 신평사로부터 신용등급이 강등된다는 점을 통보받았다고 인정했다. 다만 ABSTB 발행에 대해서는 발행주체가 홈플러스가 아닌 증권사라고 해명하고 있다.

그러나 여론조사 결과에서 보듯, 국민 대다수는 홈플러스의 해명을 믿지 못하고 있다. MBK가 나름대로 자구 노력을 했다고 보는 전체의 14%(141명) 응답자들 중에서도, 50.6%는 MBK에 대해서까지 배임 등 의혹을 수사해야한다고 봤다.

MBK파트너스는 과거 오렌지라이프(현 신한라이프) 매각 당시에도 탈세 등의 혐의로 400억여원을 추징당한 바 있다. MBK파트너스의 김병주 회장은 지속적으로 역외 탈세 의혹도 받고 있다.

이미 '재계 저승사자'로 불리는 서울지방국세청 조사4국은 '홈플러스 사태'가 터진 이후인 지난 11일 MBK에 대한 세무조사에 착수했다. MBK는 정기 세무조사라고 설명하고 있지만, 조사4국이 비정기(특별) 세무조사를 담당해온 점에서 시장 안팎에서는 홈플러스 사태와 무관하지 않을 것으로 보고 있다.

이와 함께 홈플러스가 인수금융 상환 부담으로 경쟁력이 훼손됐다고 보는 시각도 MBK에 대한 조사 확대 여론으로 이어지고 있다. MBK가 홈플러스를 인수할때 투입한 총 7조3000억원 중 4조3000억원이 차입금이었고, 이중 상당 부분은 홈플러스 명의의 대출이었기 때문이다.

차입금을 갚기 위해 MBK는 홈플러스 자산을 매각해 약 4조원을 마련했고, 이는 고스란히 홈플러스의 경쟁력 저하로 이어졌다는 평가가 나온다. 결국 기업 가치를 높여 매각하는 '바이아웃'이 아닌 단기 차익을 노리고 기업을 사냥했다는 지적이 나오는 배경이다.

이처럼 MBK가 홈플러스 사태에서 에서 보인 '모럴 해저드' 논란 등으로 국민 대부분은 사모펀드에 대한 규제가 필요하다는 입장인 것으로 확인됐다. 이번 설문대상의 720명(71.9%)이 사모펀드에 대한 규제를 강화해야 한다는 의견에 동의했다. 동의하지 않는다고 밝힌 응답자는 189명(18.9%)로 20%를 밑돌았다.

현재 MBK와 같은 기관전용 사모펀드가 운용하는 자금(약정액 기준)은 136조원이 넘는다. 우리나라 정부 예산의 5분의 1 수준으로 막대한 규모를 자랑한다. 하지만 사모펀드의 주주 구성, 의사결정구조, 수익률, 인수기업 목록 등은 사모펀드가 스스로 밝히지 않는 이상 확인할 수 없는 상황이다.